易车研究院发布汽车市场价格战洞察报告（2023版）：价格战的核心使命是利益重新分配

研究团队

周立军 易车研究院首席分析师

高鹰汽车研究院行业分析师

汽车研究所 Masa 行业分析师

2023年前三季度，中国汽车市场激烈的价格战将与市场销量的上升相辅相成，极有可能重塑中国汽车市场传统的利润分配机制。

2021年至2022年，中国乘用车市场每辆车平均折扣为15000-20000元。 大部分车企都在咬牙坚持，期盼疫情过后的2023年春天绽放。 然而，它适得其反。 2023年第二季度末，每个终端折扣超过2万元，第三季度末逼近2.6万元。 如此大规模的折扣不仅超过了疫情期间三年的水平，而且是近三十年来从未见过的；

随着终端折扣不断加大，终端销量犹如芝麻开花，节节攀升。 1月和2月不足130万台，3月和4月超过160万台。 此后继续增加，8月和9月接近200万台，跻身前三。 当季共完成汽车1524万辆，同比增长3.69%2023年燃油汽车总销量多少辆，其中新能源占比32.37%。 全年整体销量有望挑战2100万辆，新能源占比有望挑战35%；

激烈的价格战与不断上涨的市场销量相辅相成，以及更具创新性的新能源在全价值链模式中占比的大幅提升，使得全价值链创新成为本轮价格战加剧的主要原因。 理论上，全价值链的创新价格战将有助于汽车市场提高价值链效率，推动汽车市场整体价值从AEBO扩大到AEBO，这将使大多数汽车企业受益。 但实际情况是，大多数参与者都面临着巨大的挑战。 车企与经销商之间的不断动荡，意味着大多数参与者的价值链相对落后。 中国汽车市场传统的利润分配机制将遭遇新参与者的巨大挑战，尤其是以4S店和合资车企中方为主的传统经销商。

2023年前三季度，新价值链将帮助新能源车企主动减官，抢占燃油车的既得利益，使后者成为价格战的重灾区。

面对新能源车企挑起的价格战，我们不能简单地认为这些车企喜欢“烧钱”。 新能源产品极大提升了汽车价值链效率，大幅降低了成本，为车企发动价格战留下了更多空间。 一旦汽车市场降温或者他们有扩大市场份额的野心，他们就更容易发动价格战。 或者直接降职；

进入2023年，随着新能源销量占比迅速超过30%，以及比亚迪冠军版等产品大幅减少，燃油车迅速成为价格战的重灾区。 其中ICEV（纯燃油车）平均每辆车终端折扣逼近3万元，HEV（汽油混合动力）超过4万元。 在这个过程中，经销商首当其冲，合资车企压力很大，海外车企有些紧张；

2023年三季度末，虽然新能源汽车的优惠幅度小于燃油汽车，但随着份额超过三分之一，新能源价格战的焦点已从石油之争加速和电力内部竞争。 2023年底，文杰M7、M9挑战理想L系列，启元A05挑战秦PLUS等将不断涌现。 2024年，新能源内斗将更加激烈，盈利能力较差的新能源车企将遭遇严峻挑战。

2023年前三季度，自行车利润较高的高端汽车市场成为本轮价格战的重灾区。 每辆车折扣超过6万元，BBA等主流高端品牌损失惨重。

哪里有利益，哪里就有纠纷。 利益越多，纠纷就越大。 中国汽车市场最赚钱的细分领域无疑是高端汽车市场，自然成为利益争夺的焦点。 近年来，特斯拉、理想、蔚来、灯石、文杰、蔚派、坦克、极氪、蓝图等叛逆者都扛起了“打土豪分地盘”的旗帜；

起初，这些农民造反派只是想分享BBA的势力范围。 然而，在2022年至2023年的激烈战斗中，理想、腾势、坦克等少数叛军脱颖而出，不断攻城略地，遭到大量BBA老用户的阻击。 欢迎。 这迫使BBA等进行大规模降价促销。 2023年前三季度，高端品牌每车优惠迅速突破6万元，BBA更惨；

2023年底，新文捷M7、M9的强势到来，以及理想L系列的快速降价促销，让BBA等人倍感压力。 进入2024年，叛军与BBA的决战一触即发。

2023年前三季度，轿车成为价格战的重灾区，每辆车优惠超过3万元，汽车市场利润重心进一步转向SUV、MPV等多功能产品。

2023年前三季度，价格战的重灾区是汽车。 每辆车的终端折扣从年初的不到2万元增加到三季度末的3万元以上。 SUV整体优惠比轿车少了5000元，MPV则更少。 此外，2023年SUV终端销量将与轿车持平。 MPV的内部结构越来越高端，SUV、MPV的盈利能力强于轿车。 它们共同帮助汽车市场的利润中心从轿车转向SUV、MPV等多功能产品；

车企产品布局的战略重点肯定会集中在盈利能力更大的产品上。 由于本轮价格战加速了汽车市场利润向多功能产品集中，2024-2025年，SUV、MPV等多功能产品必将成为车企的产品。 在重点布局中，汽车将继续被边缘化，甚至加速。

2023年前三季度，车型越高2023年燃油汽车总销量多少辆，折扣越大。 高级轿车将成为车企布局新车、争夺利润的重点汽车市场。

2023年前三季度，汽车市场各细分市场终端折扣持续加大，且级别越高，终端折扣越大，折扣幅度提升越显着。 三季度末，宏光、海鸥等微小型车整体优惠幅度不足1万元，朗逸、轩逸等紧凑型车整体优惠幅度超过2万元，中型车整体优惠幅度超过2万元。雅阁、西尔等大型车优惠接近4万元，奥迪A6L、奔驰E级等中大型车整体优惠接近6万元。 宝马7系、奔驰S级等大型轿车整体优惠幅度超过10万元；

2023年前三季度，各级别汽车大规模降价促销取得了明显的销量增长效果，尤其是小型车、紧凑型车、中型车三大细分市场；

汽车级别越高，终端折扣越大，折扣幅度提升也越显着，这意味着高级汽车附加值更大，更有可能成为兵家必备。

2023年前三季度，SUV级别越高，折扣越大。 高级SUV将成为车企布局新车、争夺利润的重点汽车市场。

2023年前三季度，汽车市场各级别SUV终端折扣持续加大，且级别越高，终端折扣越大，折扣幅度提升越显着。 9月，缤智、缤越等小型SUV整体优惠幅度不足1.5万元，哈弗H6、CR-V等紧凑型SUV整体优惠超过2万元，汉兰达等中型SUV整体优惠幅度超过2万元。而途观L则接近3万元，途昂、宝马X5等中大型SUV整体优惠3.6万元，宝马X7、奔驰GLS等大型SUV整体优惠超过6万元；

2023年前三季度，各级别SUV大规模降价促销，销量提升效果显着，尤其是紧凑型SUV、中型SUV、中大型三大细分汽车细分市场SUV；

SUV级别越高，终端折扣越大，折扣幅度提升也越显着，这意味着高级SUV附加值更大，更有可能成为兵家必备。

2023年前三季度，海鸥、宾果等电动汽车将瞬间颠覆小型车传统竞争格局和利润分配机制。

继海豚之后，上汽通用五菱缤果于2023年3月29日正式上市，售价59800-83800元。 4月26日，比亚迪海鸥正式上市，售价7.38万-8.98万元。 与飞度、Polo、智炫、威驰等售价7万至11万元的同级燃油车相比，海鸥、宾果拥有售价更低、运营成本更低等诸多优势。 它们不仅快速增加销量，而且重新定义了行业。 细分汽车市场竞争格局和利润分配机制；

2023年前三季度，海豚、海鸥、缤果等电动车彻底颠覆了飞度、POLO、威驰等燃油车在小型车中的霸主地位。 这一变化为豪猫的价格优化以及宝马MINI EV的市场定价提供了有益的参考。 也为大众、丰田、本田等小型车的技术路线切换指明了方向。

2023年前三季度，秦PLUS冠军版发出“油电同价”的口号，强烈冲击轩逸、朗逸、速腾等定价机制和既得利益。

2023年前三季度，紧凑型车每月终端优惠由不足1.5万元提升至2万元。 紧凑型车价格战愈演愈烈的始作俑者无疑是年初发起“油电同价”之战的比亚迪秦PLUS。 口号誓言要驱逐鞑靼人。 DM-i冠军版于2月10日上市，超低价9.98万-14.58万元，跌幅在10万元以内。 EV冠军版于4月7日上市，售价12.98-17.68万元，一举突破13万元；

通过“油电同价”策略，秦PLUS在2023年前三季度取得了近30万辆的好成绩，转型为紧凑型轿车新领军者，力压朗逸、速腾、宝来、轩逸、卡罗拉等燃油车以秦PLUS为标准，通过大规模降价促销重新优化价格体系；

2023年第三季度末，虽然大部分紧凑型燃油车终端优惠高达2万至3万元，但综合成本优势仍不及秦PLUS。 紧凑型轿车市场的竞争格局仍然充满变数。 综合成本优势凸显的新能源产品仍有机会进入市场，长安、吉利等仍应积极努力。

2023年前三季度，凯美瑞、雅阁、迈腾等燃油动力中型轿车优惠高达4万至5万元，全力维护合资燃油车核心利益和最终辉煌

将于2022年7月29日上市的海豹EV售价20.98万元-28.68万元，市场有一定的预期。 进入2023年，中型轿车市场价格战迅速加剧，3月份整体优惠幅度超过3万元。 凯美瑞、雅阁、迈腾等入门级车型的价格已经逼近15万元。 感受到压力，海豹于2023年5月10日推出冠军版，并将价格下调至18.98万元至27.98万元。 但销量尚未快速上涨，因为6月份中型轿车的价格战进一步加剧。 三季度末，整体优惠幅度接近4万元，不少燃油动力中型轿车的入门级车型已经达到15万元。 比亚迪海豹DM-i于9月6日上市，售价怒降至16.68万-23.68万元；

以秦PLUS和宋PLUS为基础，比亚迪瞬间颠覆了紧凑型轿车市场传统燃油主导的格局。 然而，比亚迪在中型车市场却遭遇了大众、丰田、本田等合资企业的强力进攻。 海豹突击队在前两次进攻中均被击败。 凯美瑞、雅阁、迈腾等燃油车被击退，马不停蹄地发起第三次冲锋。 中型轿车为大众、丰田、本田等主流合资车企贡献了大部分销量和利润。 它们类似于合资车企的“大本营”。 面对比亚迪等竞品的挑战，合资车企只能退却。 ;

2023年前三季度，中型轿车销量排名虽然仍以凯美瑞、帕萨特、迈腾等燃油车为主，但大规模的降价促销让绝大多数经销商经营不善。燃油动力中型轿车处于赔钱又赚钱的状态。 就像一座被围困了半年多的城市，弹药和粮食都快耗尽了，急需合资车企外方的“大量输血”。 比亚迪海豹等新能源仍处于预热状态。 除了2024年加大价格攻势的Seal之外，启元A07、星纪元ES、 E8等更多新能源产品，以及小米、华为等更多新能源玩家也将不断涌现。 进入。

2023年前三季度，奥迪A6L、奔驰E级、宝马5系普遍优惠7万至8万元。 汉族、极氪001等人正在积极探索中大型轿车市场的新细分领域。

近年来，中大型车的消费群体发生了巨大的演变，加速了从注重品牌的商务、政务用户向注重性价比的家庭用户的转变。 这一趋势导致主流产品出现大规模降价和促销。 2023年前三季度，传统主力车型奥迪A6L、奔驰E级、宝马5系终端优惠普遍高达7万至8万元，这也开辟了中大型车新细分市场。 汽车市场创造了机会。 整体售价仅20万元出头的比亚迪汉异军突起，成为中大型轿车新的销量冠军。 极氪001也通过注重运动和个性，在中大型轿车中取得了基本的立足点。 ZA S、零跑C01等性价比日益突出的新能源产品已进入中大型轿车销量前十；

2024年至2025年，中大型汽车用户将加速从商务、政务服务向家庭转变。 汽车市场的价格战只会愈演愈烈，为性价比更加突出的新能源产品创造更大的舞台。

2023年前三季度，元PLUS通过延伸升级、主攻纯电动汽车，强力掠夺本田旗下两款小型SUV缤智和XR-V的既得利益。

在小型SUV市场，比亚迪元受限于空间等因素，长期受到XR-V和缤智的压制。 后两者是小型SUV市场的核心领导者，也是本田在华销量的中流砥柱；

2022年上半年，比亚迪元升级为紧凑型SUV元PLUS，弥补空间短板，并在新平台的赋能下。 元PLUS销量快速增长，2023年前三季度突破20万辆，遥遥领先XR-V和缤智，导致本田在华销量和利润大幅下滑。 2023年前三季度，XR-V和缤智要进行大规模降价促销，整体优惠2万元左右；

2023年前三季度，小型SUV虽然仍以燃油车为主，但有潜力成为主流踏板车。 吉利等新既得利益者应积极加速燃油车向电动化转型。

2023年前三季度，宋PLUS、元PLUS变身紧凑型SUV市场新领头羊，瞬间抢夺哈弗H6、CR-V等燃油车蛋糕。

2023年前三季度，继宋PLUS之后，元PLUS继续发力。 两人携手引领紧凑型SUV，携手AION Y、宋Pro，共同掀起紧凑型SUV汽车市场的新能源浪潮。 哈弗H6、CR-V、RAV4等传统燃油车被迫进行大规模降价促销；

紧凑型SUV是吉利、哈弗、长安、奇瑞等中国品牌的大本营，也是本田、丰田、大众、日产等海外品牌的重点市场。 一旦比亚迪迅速颠覆该细分市场的传统格局，几乎将撼动一切。 主流品牌的蛋糕难免受到羡慕和挑战；

2023年，哈弗在紧凑型SUV市场做出了非常强势的调整。 当枭龙MAX和枭龙“哑火”时，它迅速将资源集中到了硬派风格的猛禽身上。 2023年底订单情况非常好，2024年猛禽月销量很可能突破万辆，有潜力取代H6成为哈弗新领军车型。 再加上16万到7万元的高价以及与宋PLUS、元PLUS完全不同的定位，猛禽将利用长城的比较优势给比亚迪卷土重来一搏。 比亚迪将看看 3有何反应。

2023年前三季度，一辆Model Y彻底颠覆了中型SUV的传统盈利模式。 无论是燃油车竞争对手还是新能源竞争对手，都被逼“放血”

2021年1月1日，Model Y正式交付。 新车有两个版本，售价分别为33.99万元和36.99万元。 与当时售价高达4至500万元的奔驰GLC、宝马X3、奥迪Q5L等相比，Model Y拥有巨大的价格优势，再加上超低的维护成本和独特的品牌光环，从诞生之日起，中型SUV市场就进入了以Model Y为主的新时代；

2023年初，新款Model Y售价将下调至25.99万-35.99万元，进一步扩大优势。 前三季度，Model Y终端销量突破32万辆，遥遥领先竞品。 奔驰GLC、宝马X3、奥迪Q5L等被迫进行大规模降价促销，普遍优惠7万至8万元。 一辆Model Y动不动就逼着华晨宝马相关新能源产品打折10万元，瞬间打乱了华晨宝马新能源、燃油车的价格体系。 直接将BBA通过新能源提升品牌力的企图扼杀在摇篮中，彻底搅乱。 制定BBA的顶层战略。 汉兰达、途观L、昂科威等主流中型SUV也不得不跟随价格战的步伐。 自然，新蔚来ES6、小鹏G6、知己LS6等新能源竞品也要跟进；

在中国汽车市场表现出色的Model Y强势瓜分了奔驰GLC、奥迪Q5L、宝​​马X3、汉兰达等燃油车的利润，摇身一变成为特斯拉全球“利润牛”。

2023年前三季度，理想L7与L8将携手称霸中大型SUV市场，强势分享宝马X5、奔驰GLE、途昂等燃油车的既得利益。

2022年9月30日，理想L8正式上市，售价35.98万-39.98万元。 理想L7也同时公布了售价，具体为33.98万元-37.98万元。 与同级别的奔驰GLE、宝马X5、奥迪Q7等60万至70万元的高价相比，理想L系列优势显着，包括显着的节能优势、人性化设计等。 2023年前三季度，理想L7和理想L8均取得了终端销量约8万台的良好业绩。 与L9一起，理想汽车创造了超过60亿元的净利润，同时储备了近900亿元的现金，为2023年和2024年第四季度更加激烈的涨价大战，做好充分准备；

2023年底，新文捷M7的强势崛起将进一步推动中大型SUV消费重心向新能源转变，燃油车的既得利益将持续分化。

2023年前三季度，中型/中大型MPV仍将由别克GL8领衔，但腾势D9、传祺E9等新能源汽车正在一步步进步，正在磨砺技艺，精雕细琢。充分发挥 MPV 的优势。

2023年前三季度，虽然中大型MPV销量排名仍由别克GL8领跑，销量超过9万辆，但腾势D9、传祺E9等新能源MPV正在步步领先。 。 别克GL8不再是这一细分市场的唯一车型。 ，其市场份额不断被新进入者蚕食；

随着越来越多的家庭涌入高端MPV汽车市场，越来越多的车企将参与利润分成。 2023年底，传祺E8、理想MEGA等一批新MPV整装待发。 2024年，中型及以上MPV价格战将迅速恶化，竞争格局很可能被颠覆。

2023年前三季度，海外高端品牌在华既得利益损失惨重，抢占了包括BBA在内的主流品牌TOP7终端折扣，可谓“放血”

2023年前三季度，中国汽车市场价格战最激烈的是高端汽车市场。 捷豹、沃尔沃、奥迪占据主流品牌终端折扣前三名，每辆车平均折扣分别为11.47万元、9.72万元、7.44万元。 其次是路虎、宝马、凯迪拉克、奔驰，TOP7均为高端品牌；

别克、雪佛兰、大众终端优惠分别为33800元、32100元、31000元，引领主流普通品牌降价促销；

新能源品牌欧拉在TOP20终端折扣中排名垫底，引领主流新能源品牌降价促销。

2023年前三季度，比亚迪通过大规模官方减持，大举掠夺大众、丰田、本田等既得利益，重构主流汽车市场的利益分配机制。

我们目前的主流观点是，2023年激烈的价格战会导致大家都没有钱，所以我们呼吁停止价格战。 轰轰烈烈的价格战确实让不少车企叫苦不迭，损失惨重，但并不意味着所有车企都没有钱赚了。 2023年前三季度，比亚迪净利润突破200亿元，全年挑战300亿元，创下新高，赚得盆满钵满。 如果比亚迪在2023年不挑起激烈的价格战，无论是销量还是利润都无法取得巨大成功。 仍然会和以前一样。 王传福只能看着海外车企忙着数钱；

如果市场整体销量和利润不变，部分车企的大幅增长肯定会导致其他车企的大幅下滑。 比亚迪2023年的疯狂增长，是建立在大众、丰田、本田、日产等对销量和利润的疯狂掠夺之上，并突破了竞争经销商的盈亏平衡点甚至经营平衡点，导致过去十几年辛辛苦苦赚来的钱，这两年、三年全都花光了，尤其是今年。 也进一步激化了竞品厂商之间的矛盾，导致竞品经销商抵制车企的经营政策，甚至被迫退网，竞品阵营瓦解；

价格战是实力车企打压竞品最直接有效的方式。 其核心使命是重构利润分配机制，而不是摧毁行业。 面对激烈的价格战，广大车企和经销商不应该被流血的悲惨现象吓到或凝固，而应该积极思考价格战背后的原因和对策。 比亚迪之所以能够发动大规模价格战，核心原因在于价值链的完善使其能够以更低的成本生产更多的产品，并以更低的价格销售。 如果按照这个价格卖，一般只有它能赚钱。 大多数竞品只能赔钱，被淘汰。 除了价值链升级之外，竞品几乎没有更好的选择；

目前，比亚迪旗下秦PLUS、宋Pro、海豚、海鸥、元PLUS等大部分车型的售价已成为相应汽车细分市场的定价标准，即相关竞品规模化后的价格。相关汽车细分市场的降价促销。 已经没有回头路了，2024年还有进一步强制下调的可能。2023年第四季度，比亚迪唐、汉、海豹等多款车型也遭遇了销量疲软的挑战，上述车型也有较大的降价促销空间。 2024年初，比亚迪很可能推出一款主打中型及以上产品的新车型。 新一轮价格战留给大众、丰田、本田、日产等竞品的时间所剩无几。 此次将冲击合资车企的“最后堡垒”。

2023年前三季度，特斯拉、理想通过大规模官方降级，大举掠夺奥迪、奔驰、宝马等既得利益，重构高端车市场利益分配机制。

2023年前三季度，中国汽车市场价格战最激烈的是高端汽车市场，自行车终端优惠幅度从4万到5万元到7万到8万元不等。 2023, many of Audi, -Benz and BMW could still make money, or even make huge . , 2023, the vast of of high-end will fall into the abyss of . Many focus their on high-end . They they could sit back and relax, but they a hot in an ;

While most high-end are , a few such as Tesla and Ideal are . In the first three of 2023, Ideal's net to 6 yuan, most car in one fell swoop. sales will 350,000 , all -camp high-end such as Lexus, , and Volvo. Li Auto will be able to sell 700,000 or 800,000 units in 2024. based on the of Audi, -Benz and BMW and the new , Li Auto will BBA and the new of the first camp of high-end . , then the of BBA will be , and it will be for to from the ;

In the first three of 2020-2023, the trend of "large and small pure " in China's new has clear. such as Ideal EREV, Denza's PHEV, and 's HEV have all in the high-end auto . Good , but the new of high-end such as Audi, -Benz and BMW in China are still to the so- of "oil-to- ", and lack , with a lack of , in BBA has the new in the high-end car in the past two or three years. once Ideal's sales BBA in 2024, and many new on such as Denza, , , and Tank will also grow , with sales to 200,000 or 300,000 , in China's high-end car will The and will be , and the focus will shift to the new camp by , open up new to use high-end to feed back the auto .