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本文核心数据：中国婴幼儿奶粉行业发展历程、成本构成、原奶供给、市场集中度、国内替代率等。

发展历程：我国婴幼儿奶粉行业进入复苏期

纵观本土奶粉的发展，国产品牌在三聚氰胺事件的冲击下，经历了行业的低谷，而后随着品牌力的提升、消费意愿的恢复以及国家政策的鼓励，它们开始走上正轨。开始进入恢复期：

成本结构与原料供应：以鲜奶为主要原料的供应近年来加速

婴幼儿配方奶粉中，鲜奶是主要原料中国2023汽车销量国产占比，约占奶粉产品成本的34%； 其次是奶粉包装材料，占总成本的19%； 婴幼儿奶粉的主要原料是乳清蛋白粉、混合植物油、脱脂奶粉、α-乳清蛋白，分别占总成本的6%、6%、6%和4%。

近年来，我国奶牛存栏数有所下降，但产奶量受此影响较小。 2020年，我国牛奶产量仍将实现较大幅度增长，达到3440.14万吨，比2019年增长7.46%。

需求规模：行业市场规模增速放缓

从需求来看，近年来，出生人口红利逐渐消失，婴幼儿奶粉竞争进入红海时代。 产品逐渐过剩，乳制品企业开始聚焦高端市场领域，如有机奶粉、羊奶粉、特殊配方奶粉等。 不同消费者的个性化需求和痛点。

据统计，2020年中国婴幼儿配方奶粉市场总规模为1885亿元，增速回落至7.4%。 虽然三孩政策的全面放开对未来新生儿数量的增长有一定的推动作用，但预计效果不会太大，从而使得婴幼儿奶粉市场的增速将继续放缓。

行业竞争：行业竞争激烈，国产替代加速

——竞争格局：行业集中度高，竞争激烈

数据显示，2020年中国婴幼儿配方奶粉市场CR10为76.9%，排名前五的品牌为飞鹤、惠氏、达能、君乐宝、澳优。 CR10中有5个国产品牌。 2020年，飞鹤市场份额超越惠氏成为第一，达到14.80%，君乐宝占6.9%，澳优占6.3%。

——国产替代形势：行业国产替代持续加速

尼尔森数据显示，2021年上半年中国2023汽车销量国产占比，中国奶粉市场前10名厂商中，国内厂商销量占比达50%，较2020年上半年的43%提升7个百分点。前10名国内厂商数量同比增长27.9%，表明中国奶粉市场国产替代速度正在加快。

注：内圈为2020年上半年数据，外圈为2021年上半年数据。

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